ตรวจ rug pull บน Solana: แปดข้อก่อนกดซื้อ

มีมคอยน์บน Solana ราว 60 ถึง 70 เปอร์เซ็นต์จบลงด้วย rug pull สภาพคล่องหายไปก่อนที่โทเคนจะจบ bonding curve ของ Pump.fun คนถือโทเคน LP เทขายบนพูลแบบ Raydium ส่วนผู้ถือทั่วไปเหลือของที่ขายไม่ออกอยู่ในมือ การสแกน 90 วินาทีก่อนกดซื้อคือวิธีเดียวที่ทำได้จริงในการเห็นเรื่องนี้ล่วงหน้า

วิธีตรวจ rug pull บน Solana มีแปดข้อ เรียงตามลำดับที่ควรทำก่อนหลัง

1. สิทธิ mint ขึ้นว่า "None" ในบัญชี mint
2. สิทธิ freeze ขึ้นว่า "None" เช่นกัน
3. โทเคน LP ถูกเผาหรือล็อกไว้แล้ว ไม่ได้นอนอยู่ในกระเป๋าเงินผู้สร้าง
4. ผู้ถือสิบอันดับแรก รวมกันต่ำกว่า 30 เปอร์เซ็นต์ของอุปทาน
5. กระเป๋าเงินผู้สร้าง ไม่มีประวัติปล่อยโทเคนแล้วเทขาย
6. ปริมาณซื้อขาย มาจากกระเป๋าเงินหลายร้อยใบ ไม่ใช่สิบใบเดิม
7. เมทาดาทา แสดงว่า "Is Mutable: false"
8. ระยะของโทเคน บอกได้ว่ายังอยู่บน bonding curve หรือขึ้น AMM แล้ว

บทความนี้เขียนให้ใคร

ให้ใครก็ตามที่กำลังมองโทเคนใหม่บน Pump.fun หรือ Raydium คุณคุ้นกับระบบนิเวศของ Solana เปิดตัวสำรวจโทเคน Solscanเป็น และอยากรู้ว่าโครงการที่แข็งแรงหน้าตาเป็นอย่างไรก่อนจะลงเงิน ทั้งแปดข้อ ไม่มีข้อไหนใช้เวลาเกินสามสิบวินาที

1. สิทธิ mint ถูกเพิกถอนถาวรแล้ว

ถ้าสิทธิ mint ยังเปิดอยู่ เจ้าของ mint โทเคนเพิ่มจนสัดส่วนของผู้ถือเจือจางลงเมื่อไรก็ได้ โทเคนที่แข็งแรงจะขึ้น "None" ในช่องนั้นบน Solscan ถ้ายังมีที่อยู่กระเป๋าเงินค้างอยู่ตรงนั้น ความเสี่ยงสูง ประตูบานนี้ปิดด้วยเครื่องมือเพิกถอนสิทธิ mint และย้อนกลับไม่ได้ ส่วนสิทธิ mint, freeze และ update เกี่ยวพันกันอย่างไร อยู่ในบทความวิธีเพิกถอนสิทธิของโทเคน

2. สิทธิ freeze และความเสี่ยงกระเป๋าเงินถูกอายัด

สิทธิ freeze ที่เปิดค้างไว้ทำให้เจ้าของอายัดกระเป๋าเงินของผู้ถือคนไหนก็ได้ตามใจ รวมถึงของคุณ ช่องนั้นบน Solscan ก็ควรอ่านได้ว่า "None" เช่นกัน เครื่องมือเพิกถอนสิทธิ freeze ปิดมันได้ ข้อยกเว้นคือ stablecoin และโทเคนที่มีรายชื่ออนุญาต ซึ่งจำเป็นต้องมีอำนาจอายัดตามกฎหมาย

3. LP ถูกล็อกหรือเผาแล้ว

พูลสภาพคล่องคือจุดอ่อนที่ถ้าพังแล้วเสียหายหนักที่สุด ถ้าโทเคน LP ไม่ถูกเผาและไม่ถูกล็อก เจ้าของดึง SOL ออกจากพูลได้ในห้านาทีและราคาก็พังลงมา ให้ดูรายละเอียดพูลว่าโทเคน LP ยังอยู่ในกระเป๋าเงินผู้สร้าง หรือถูกส่งไปที่อยู่สำหรับเผาหรือสัญญาล็อกแล้ว ความต่างของสามทางนี้ อ่านเทียบกันได้ในบทความเผา ล็อก หรือถือโทเคน LP

4. การกระจุกตัวของผู้ถือสิบอันดับแรก

เปิดรายชื่อผู้ถือบน Solscan แล้วอ่านว่าสิบกระเป๋าเงินแรกถืออุปทานรวมกันเท่าไร ต่ำกว่า 30 เปอร์เซ็นต์ คือแข็งแรง 30 ถึง 50 ให้จับตาใกล้ ๆ เกิน 50 ความเสี่ยงสูง เกิน 70 คือการกระจุกของคนวงใน และการขายครั้งเดียวก็ทำกราฟพังได้ ถ้าในสิบอันดับแรกมีกระเป๋าเงินใหม่หลายใบที่ทั้งชีวิตซื้อขายแค่โทเคนนี้ ผู้สร้างน่าจะกำลังปลอมตัวเป็นผู้ถืออยู่ วิธีอ่านรายชื่อนั้นอยู่ในคู่มืออ่านการกระจายตัวของผู้ถือ

5. ประวัติกระเป๋าเงินผู้สร้าง

ค้นบน Solscan หากระเป๋าเงินที่ถือสิทธิ mint อยู่ หรือเพิ่งเพิกถอนสิทธินั้นไป ประวัติธุรกรรมของมันมีการปล่อยโทเคนอื่นไหม โทเคนพวกนั้นถูกเทขายหมดหลังหนึ่งถึงสองสัปดาห์แล้วกระเป๋าเงินก็ถูกล้างตามไหม รูปแบบที่ซ้ำเดิมคือเครื่องหมายของคนทำ rug pull เป็นอาชีพ ส่วนกระเป๋าเงินใหม่เอี่ยมที่มีประวัติไม่ถึงหนึ่งสัปดาห์ก็มีความเสี่ยงของตัวเอง

6. ปริมาณซื้อขาย จริงหรือปั่น

เปิดประวัติการซื้อขายบน DexScreener หรือ Birdeye ถ้าเกิน 60 เปอร์เซ็นต์ของปริมาณมาจากกระเป๋าเงินห้าถึงสิบใบเดิม สิ่งที่คุณเห็นคือปริมาณที่บอตสร้างขึ้น ปริมาณจริงมาจากกระเป๋าเงินหลายร้อยใบที่ต่างกันอย่างเป็นธรรมชาติ ปริมาณปั่นช่วยให้ติดตารางจัดอันดับได้ชั่วคราว แต่ข้างใต้ไม่มีความต้องการจริงรองรับ เครื่องมือวิเคราะห์ผู้ถือสำหรับ Solana แสดงสัดส่วนผู้ถือต่อปริมาณให้เห็นเร็ว

7. เมทาดาทาแก้ไขไม่ได้

ถ้าสิทธิ update ยังเปิดอยู่ เจ้าของเปลี่ยนชื่อ สัญลักษณ์ รูป และ URI เมื่อไรก็ได้ ของที่คุณซื้อไว้อาจถูกเปลี่ยนเป็นอีกโครงการหนึ่งได้ภายในคืนเดียว Solscan ควรแสดง "Is Mutable: false" ในส่วนเมทาดาทา โทเคนที่ยังแก้ไขได้คือโครงการที่ยังไม่สรุปว่าตัวเองคืออะไรกันแน่

8. bonding curve หรือ AMM อยู่ระยะไหน

บน Pump.fun ให้ดูก่อนว่าโทเคนยังอยู่บน bonding curve หรือจบเส้นโค้งไป PumpSwap แล้ว ช่วงก่อนจบเส้นโค้งความเสี่ยงเป็นอีกแบบ เพราะเจ้าของถอนอะไรไม่ได้จนกว่าเส้นโค้งจะเต็ม หลังจากนั้นความเสี่ยงย้ายไปอยู่ที่ LP และการล็อกหรือเผาสภาพคล่องก็กลับมาเป็นเรื่องสำคัญที่สุดอีกครั้ง ให้ย้อนกลับไปทำข้อสามซ้ำ

เมื่อไรควรเดินผ่านไป

ถ้าแดงสามข้อจากแปดข้อ ให้ข้ามโทเคนนั้นไปเลย ถ้าเหลืองหนึ่งหรือสองข้อ ให้ซื้อในขนาดที่เล็กลง เขียวหมดก็ยังไม่รับประกันอะไร ข้อตรวจเหล่านี้ลดความเสี่ยง ไม่ได้กำจัดมัน

ทำให้การตรวจเป็นอัตโนมัติ

ตรวจด้วยมือใช้เวลา 90 วินาทีต่อหนึ่งโทเคน ถ้าคุณสแกนวันละ 20 โทเคนก็ต้องมีระบบอัตโนมัติ เครื่องมือเก็บสแนปช็อตโทเคน Solana ครอบคลุมข้อหนึ่งถึงหกจากฟอร์มเดียว และถ้าคุณกำลังจะปล่อยโทเคนของตัวเองด้วยเครื่องมือสร้างโทเคน Solana ให้เอารายการเดียวกันนี้ไปรันกับโครงการของคุณก่อนเปิดตัว เพราะนักลงทุนจะเอาไปรันกับคุณอยู่ดี

rug pull บน Solana คืออะไร

rug pull คือตอนที่คนที่ปล่อยโทเคนหอบเงินไปแล้วทิ้งผู้ถือไว้กับของที่ขายไม่ออก บน Solana มักหมายถึงผู้สร้างดูดพูลสภาพคล่องออกไป หรือปั๊มอุปทานใหม่ออกมาเป็นกอง หรือแก้เมทาดาทาจนโทเคนที่คุณซื้อไม่ใช่โทเคนที่คุณคิดว่าถืออยู่อีกต่อไป

ชื่อมาจากการกระชากพรมจากใต้เท้า วินาทีหนึ่งยังมีราคาและมีกราฟ วินาทีถัดมาไม่มีคนซื้ออยู่อีกฝั่ง แปดข้อตรวจมีไว้จับร่องรอยของการวางกับดักก่อนจะถึงตอนที่พรมถูกกระชาก เพราะเมื่อสภาพคล่องหายไปแล้ว บนเชนไม่มีปุ่มย้อนกลับ

rug pull แบบนุ่มกับแบบแรง

rug pull แบบแรงเกิดเร็วและเห็นชัด ผู้สร้างดึงสภาพคล่องออกหรือเทของที่ mint ซ่อนไว้ ราคาลงไปใกล้ศูนย์ภายในบล็อกเดียวและกราฟกลายเป็นเส้นตรง ไม่มีอะไรแนบเนียน และเมื่อมันเกิดขึ้นแล้วคุณทำอะไรไม่ได้

แบบนุ่มช้ากว่าและเงียบกว่า สภาพคล่องยังอยู่ในพูล สิทธิต่าง ๆ อาจถูกเพิกถอนไปแล้วด้วยซ้ำ แต่ทีมงานหยุดพัฒนาต่อ ทิ้งช่องทางโซเชียล และกระเป๋าเงินคนวงในก็ค่อย ๆ ปล่อยของทุกครั้งที่ราคาเด้ง ต่อเนื่องเป็นวันหรือเป็นสัปดาห์ ราคาถูกบดลงทีละนิดโดยไม่มีวันไหนร่วงฮวบ

แบบนุ่มประเมินยากกว่า เพราะสิ่งที่ตั้งไว้บนเชนอาจดูสะอาด ตรงนี้เองที่ข้อห้าและข้อหกมีประโยชน์ที่สุด ผู้สร้างที่มีประวัติปล่อยโทเคนที่ตายไปแล้ว บวกกับปริมาณที่กระจุกอยู่ในกระเป๋าเงินไม่กี่ใบ คือรอยนิ้วมือของการค่อย ๆ ดูดมูลค่าออกไป ต่อให้ mint และ freeze จะอ่านได้ว่า "None" ก็ตาม

ผลตรวจสิทธิที่สะอาดตัดความเสี่ยงของแบบแรงออกได้ แต่บอกอะไรไม่ได้เลยเรื่องแบบนุ่ม ให้จับคู่การตรวจสิทธิกับประวัติผู้สร้างและการกระจายตัวของผู้ถือเสมอ

เครื่องมือฟรีสำหรับตรวจ

ทุกข้อตรวจในคู่มือนี้ทำได้ฟรีและไม่ต้องเชื่อมกระเป๋าเงิน Solscan แสดงสถานะสิทธิ mint สิทธิ freeze รายชื่อผู้ถือ และช่อง "Is Mutable" ส่วน DexScreener กับ Birdeye แสดงปริมาณซื้อขายและการกระจายของกระเป๋าเงิน ถ้าอยากรวบข้อหนึ่งถึงหกไว้ในหน้าจอเดียวแทนที่จะเปิดหกแท็บ เครื่องมือสแนปช็อตผู้ถือ อ่านสถานะสิทธิ การกระจุกของผู้ถืออันดับต้น และสัดส่วนผู้ถือต่อปริมาณ จากที่อยู่ mint เพียงที่อยู่เดียว การอ่านโทเคนไม่มีค่าใช้จ่ายและไม่ต้องเซ็นอะไร เพราะมันถามแค่ข้อมูลสาธารณะบนเชน ส่วนตัวสแกนแต่ละตัววัดอะไรบ้าง อ่านต่อในบทความเทียบตัวสแกนโทเคน

คำถามที่พบบ่อยเรื่อง rug pull บน Solana

rug pull เกิดขึ้นเร็วแค่ไหน?

การดึงสภาพคล่องคือธุรกรรมเดียว ราคาแตะพื้นภายในหนึ่งบล็อก คือไม่ถึงครึ่งวินาที ส่วนสัญญาณเตือนโผล่ให้เห็นมาก่อนเป็นวัน ๆ ทั้ง LP ที่ยังไม่ล็อก สิทธิ mint ที่ยังเปิด และอุปทานที่กองอยู่ในสิบกระเป๋าเงินแรก ก่อนซื้อคุณมีเวลาเท่าที่ต้องการ หลังซื้อแล้วไม่มีเลย

ถ้าสิทธิ mint อ่านได้ว่า "None" แปลว่าโทเคนปลอดภัยไหม?

ไม่ ประตูบานหนึ่งปิดแล้วเท่านั้นเอง สิทธิ mint ที่ปิดหยุดการเจือจางอุปทานได้อย่างเดียว ถ้าสภาพคล่องยังนอนอยู่ในกระเป๋าเงินผู้สร้าง หรือสามกระเป๋าเงินถืออุปทานเจ็ดสิบเปอร์เซ็นต์ โทเคนก็ยังไปศูนย์ได้ในคืนเดียว แปดข้อตรวจมีความหมายก็ต่อเมื่ออ่านรวมกัน

โทเคนบน Pump.fun ปลอดภัยกว่าไหม?

ตราบใดที่โทเคนยังอยู่บน bonding curve สภาพคล่องจะอยู่ในสัญญาและผู้สร้างถอนไม่ได้ ดังนั้นในระยะนั้นการดึงสภาพคล่องแบบคลาสสิกจึงเป็นไปไม่ได้ แต่พอจบเส้นโค้งแล้วย้ายไป PumpSwap เมื่อไร เรื่องนี้ก็เปลี่ยน และข้อตรวจเรื่อง LP ก็กลับมาเป็นข้อที่สำคัญที่สุดในรายการอีกครั้ง

จะตามกระเป๋าเงินที่เคยทำ rug pull ได้อย่างไร?

เปิดที่อยู่ผู้สร้างบน Solscan แล้วอ่านประวัติธุรกรรมหาโทเคนอื่นที่มัน mint ไว้ ถ้ากระเป๋าเงินเดียวกันปล่อยโทเคนสามตัวห่างกันสองสัปดาห์แล้วล้างทั้งสามตัว รูปแบบก็เห็นแล้ว เก็บที่อยู่นั้นไว้ ทีมเดิมมักกลับมาในชื่อใหม่

ตรวจทุกข้อด้วยเครื่องมือฟรีได้ไหม?

ได้ Solscan แสดงช่องสิทธิ รายชื่อผู้ถือ และช่อง "Is Mutable" โดยไม่คิดเงิน ส่วน DexScreener แสดงการกระจายของปริมาณซื้อขาย คุณไม่ต้องเชื่อมกระเป๋าเงินเลย เพราะทั้งหมดเป็นข้อมูลสาธารณะบนเชน

ควรเอารายการนี้ไปรันกับโทเคนของตัวเองไหม?

ควร และทำก่อนเปิดตัวแทนที่จะทำทีหลัง คนซื้อจะเอามันมารันกับคุณอยู่ดี ปิด mint และ freeze ล็อกเมทาดาทา แล้วเผาหรือล็อก LP การทำสามข้อนั้นให้เขียวช่วยเอาข้อกังวลที่ใหญ่ที่สุด ซึ่งขวางอยู่ระหว่างคนแปลกหน้ากับการกดซื้อ ออกไปได้

ขยายการตรวจสอบ

แปดข้อนี้ดักได้เฉพาะ rug pull ส่วนกับดักแบบอื่นยังหลุดได้ โทเคนหนึ่งอาจผ่านครบทั้งแปดข้อและยังขายไม่ออกอยู่ดี ถ้ากลไกที่ขวางการขายซ่อนอยู่ใน transfer hook ซึ่งเป็นโครงสร้างอีกแบบหนึ่ง เรื่องนี้เล่าไว้ในโทเคน honeypot ที่ซื้อได้แต่ขายไม่ได้