Solanaのラグプルを見抜く8つのチェック
買う前の90秒でラグプルを見抜く手順。mintとfreezeの権限、LPのロック、保有の偏り、そして発行ウォレットの履歴をSolscanで順に読みます。
Solanaのミームコインのおよそ60から70パーセントはラグプルで終わります。買う前の90秒のスキャンが、それを先に見る唯一の現実的な方法です。
ラグプルを見抜く8つのチェックを、走らせる価値のある順に並べます。
- mint権限がmintアカウントで「None」と読める。
- freeze権限も「None」と読める。
- LPトークンがバーン済みかロック済みで、発行ウォレットに残っていない。
- 上位10保有者の合計が供給の30パーセント未満。
- 発行ウォレットに、立ち上げては投げた履歴がない。
- 出来高が数百のウォレットから出ていて、同じ10個からではない。
- メタデータが「Is Mutable: false」を示す。
- 段階が分かっている。ボンディングカーブか、卒業後のAMMか。
誰のための記事か
Pump.funやRaydiumに出たばかりのトークンを眺めている人へ。Solanaの周辺はひととおり分かっていて、Solscanというトークンエクスプローラを開けて、資金を出す前に健全なプロジェクトがどう見えるのかを知りたい。8つ、どれも30秒とかかりません。
1. mint権限が恒久的に放棄されている
mint権限が開いたままなら、所有者はいつでも供給を薄められます。健全なトークンはSolscanのその欄に「None」と出ます。ウォレットアドレスがまだ載っているならリスクは高い。この扉はmint権限の放棄ツールで閉じ、操作は一方通行です。三つの権限のつながりはトークン権限の放棄に書いてあります。
2. freeze権限とウォレット凍結のリスク
freeze権限が開いたままだと、所有者は好きなときにどの保有者のウォレットでも凍結できます。あなたのものも含めて。ここもSolscanで「None」と読めてほしい欄です。freeze権限の放棄ツールが閉じます。例外はステーブルコインとホワイトリスト型のトークンで、法的に凍結の権限が要る場合です。
3. LPがロックまたはバーンされている
流動性プールは影響がいちばん大きい破綻点です。LPトークンがバーンもロックもされていなければ、所有者は5分でプールからSOLを引き抜き、価格は崩れます。Raydiumでプールの詳細を見てください。LPトークンはまだ発行ウォレットにありますか、それともバーンアドレスかロック契約へ送られていますか。三つの道の違いはLPトークンをバーンするかロックするか保有するかの比較にあります。
4. 上位10保有者の集中度
Solscanで保有者一覧を開き、上位10ウォレットが合計でどれだけ供給を持っているか読み取ります。30パーセント未満なら健全です。30から50は近くで見る帯。50を超えると高リスク。70を超えれば内部者の集中で、一度の売りでチャートが折れます。このトークンしか取引したことのない新しいウォレットが上位10に複数並ぶなら、発行者が保有者のふりをしている可能性が高い。その一覧の読み方は保有者分布の読み方にあります。
5. 発行ウォレットの履歴
mint権限を持つ、あるいはたった今放棄したウォレットをSolscanで引きます。取引履歴にほかの立ち上げは見えますか。それらは1、2週間後に投げられ、ウォレットが空になっていますか。繰り返す型は常習犯の署名です。履歴が1週間に満たない新品のウォレットにも、それ自体のリスクがあります。
6. 出来高、本物か作り物か
DexScreenerやBirdeyeで約定履歴を出します。出来高の60パーセント以上が同じ5から10のウォレットから出ているなら、見ているのはボットが作った出来高です。本物の出来高は数百の異なるウォレットから自然に出ます。作り物の出来高は一覧での一時的な露出を買うだけで、下に需要がありません。Solana向けの保有者分析ツールが保有者と出来高の比をすぐ見せます。
7. メタデータが変更不可
update権限が開いたままなら、所有者は名前もシンボルも画像もURIもいつでも変えられます。買ったものが一晩で別物になり得るということです。Solscanのメタデータ欄に「Is Mutable: false」と出ているべきです。まだ変更できるトークンは、正体を確定していないプロジェクトです。
8. ボンディングカーブかAMMか、どの段階か
Pump.funで、まだカーブの上か、Raydiumへ卒業済みか。カーブが埋まるまで所有者は何も引き出せないので、卒業前はリスクの形が違います。卒業後はLP側へ移り、流動性のロックかバーンが再びいちばん重くなります。
見送るとき
8つのうち3つが赤なら見送りです。1つか2つが黄なら、建てる大きさを小さくします。全部が緑でも保証にはなりません。これらはリスクを下げるためのもので、消すものではありません。
チェックの自動化
ラグプル判定は手でやると1トークンにつき90秒です。1日に20件見るなら自動化が要ります。Solanaトークンのスナップショットツールが1から6を一つのフォームでまとめます。自分のトークンをSolanaトークン作成ツールで出すなら、同じ一覧をローンチ前に自分の案件に走らせてください。投資家はあなたに対してそれを走らせます。
Solanaのラグプルとは何か
ラグプルとは、トークンを立ち上げた側が金を持って去り、保有者に売れないものだけを残すことです。Solanaではたいてい、発行者が流動性プールを抜くか、新しい供給を大量に発行するか、メタデータをいじって買ったトークンが持っていたはずのトークンでなくなるか、のどれかを意味します。
名前は足元の敷物を引くところから来ています。上の8つは引かれる前の仕込みを捕まえるためにあり、流動性が消えたあとチェーン上に取り消しは存在しません。
ソフトラグとハードラグ
ハードなラグプルは速くて分かりやすい。発行者が流動性を抜くか隠していた発行分を投げ、価格は一つのブロックでほぼゼロへ行きます。落ちてしまえばできることはありません。
ソフトなラグプルは遅く、静かです。流動性はプールに残り、権限すら放棄済みかもしれませんが、チームは手を止め、内部のウォレットが戻り高のたびに袋を数週間かけて流します。チャートは崩れず、削れて下がります。
ソフトラグは採点が難しい。チェーン上の仕込みがきれいに見えるからです。死んだローンチを連ねた発行者に、ひと握りのウォレットへ寄った出来高が重なれば、mintとfreezeが「None」でも遅い出血の指紋です。
きれいな権限一覧はハードラグを除外します。ソフトラグについては何も言いません。権限のチェックは必ず発行者の履歴と保有の散らばりと組にして読んでください。
無料で使えるチェック用の道具
ラグプルの判定は全部無料で、ウォレットをつながずにできます。Solscanがmint権限、freeze権限、保有者一覧、「Is Mutable」を出し、DexScreenerとBirdeyeが出来高とウォレットの散らばりを出します。
タブ6枚ではなく1画面にまとめるなら、保有者スナップショットのツールが一つのmintアドレスから権限の状態、上位保有者の集中、保有者と出来高の比を読みます。トークンを読むのに費用も署名も要りません。公開されたチェーン上のデータを問い合わせるだけだからです。どのスキャナが何を測るかはトークンスキャナの比較にあります。
よくある質問
ラグプルはどれくらいの速さで起きますか？
ラグプルの実行はトランザクション一つで、価格は一つのブロックのうちに底へ着きます。一方で警告のしるしは何日もそこに出ています。ロックされていないLP、開いたmint権限、上位10ウォレットに積まれた供給。買う前には時間があり、買ったあとにはありません。
mint権限が「None」なら安全ですか？
いいえ。扉が一つ閉じただけで、止まるのは供給の希薄化だけです。流動性が発行ウォレットに残るなら、3つのウォレットが7割を持つなら、ラグプルは起こり得ます。8つは合わせてはじめて意味を持ちます。
Pump.funのトークンは安全ですか？
カーブの上にあるあいだ流動性は契約の中にあり、作成者は引き出せません。その段階では古典的なラグプルは起きません。Raydiumへ卒業した瞬間に変わり、LPのチェックが再びいちばん重くなります。
前にラグプルしたウォレットはどう追いますか？
発行者アドレスをSolscanで開き、ほかのmintを探します。同じウォレットが2週間おきに3つ立ち上げ、3つとも空にしていれば型は見えています。アドレスを保存してください。同じチームが新しい名前で戻ります。
すべてのチェックを無料の道具でできますか？
できます。Solscanが権限の欄と保有者一覧と「Is Mutable」を無料で見せ、DexScreenerが出来高の散らばりを受け持ちます。すべて公開されたデータなので、ウォレットをつなぐ場面はありません。
自分のトークンにもこの一覧を走らせるべきですか？
走らせるべきで、ローンチ後ではなく前に。買い手はあなたに対してこのラグプル判定を走らせます。mintとfreezeを閉じ、メタデータを固め、LPをバーンかロックする。三つを緑にすれば最大の反論が消えます。
チェックを広げる
8つはラグプルを覆いますが、すべての罠を覆うわけではありません。8つすべてを通っても売れないトークンはあり得ます。ロックが転送フックの中にある場合です。それは別の作りで、ハニーポットトークンとはに書いてあります。
