Jupiter, Raydium oder Orca: So findest du die passende Solana-DEX

Frag fünf Solana-Trader, wo sie tauschen, und du bekommst fünf verschiedene Antworten, jede davon vertretbar. Stand Juli 2026 ist die engere Auswahl bei fünf Namen angekommen: Jupiter, Raydium, Orca, Meteora und PumpSwap. Dieser Vergleich erklärt, was jeder davon tatsächlich ist, worin sie sich unterscheiden und welcher zu welcher Aufgabe passt, geschrieben für jemanden, der sie zum ersten Mal alle nebeneinander öffnet.

Zwei Begriffe tragen das ganze Thema, also stehen sie gleich am Anfang. Eine DEX (dezentrale Börse) ist ein Handelsplatz, auf dem du Krypto-Token direkt aus deinem eigenen Wallet tauschst, ohne Konto und ohne Einzahlung. Gehandelt wird gegen Pools: gemeinsame Töpfe mit zwei Token darin, deren Preis eine Formel bestimmt und gegen die jeder tauschen kann. Ein Aggregator dagegen hält keine eigenen Pools, er durchsucht die Pools anderer Handelsplätze und sucht deiner Order einen Weg.

Ein paar Regeln zur Fairness. Wir haben mit keinem der hier genannten Handelsplätze eine Affiliate-Vereinbarung, und niemand hat für die Nennung bezahlt. Prozentzahlen zu Gebühren findest du unten nicht, weil die Gebühren von Pool zu Pool verschieden sind. Die genauen Kosten zeigt dir die Oberfläche im Moment des Handels. Und nichts davon ist Anlageberatung. Es ist eine Landkarte, mehr nicht.

Welche DEX sind auf Solana die wichtigsten?

Fünf Namen decken derzeit den größten Teil des Handels auf Solana ab: Jupiter, ein Aggregator, der Orders durch die Pools anderer Handelsplätze leitet; Raydium, das älteste der großen Pool-Netze; Orca, gebaut um einfache Bedienung herum; Meteora, bekannt für dynamische Pools; und PumpSwap, wo die Pump.fun-Token nach ihrer Startphase landen. Die meisten Swaps auf Solana berühren mindestens einen dieser fünf, oft mehrere.

• Jupiter ist der Router. Er bepreist deinen Trade nicht aus eigenen Pools, sondern fragt die Pools aller anderen ab und setzt daraus den Weg zusammen.

• Raydium ist das älteste der großen Pool-Netze, seit Anfang 2021 live, und bei vielen etablierten Paaren liegt dort weiterhin ein tiefer Pool.

• Orca betreibt eigene Pools hinter einer Oberfläche, die für Leute gebaut ist, die sich lieber nicht mit der Technik dahinter beschäftigen.

• Meteora betreibt dynamische Pools. Das heißt, die Einstellungen eines Pools können sich mit der Marktlage verschieben, statt fest zu bleiben.

• PumpSwap ist der Handelsplatz für die Zeit danach: Dort landen Pump.fun-Starts, sobald sie ihre Startphase hinter sich haben.

Die Liste ist absichtlich kurz. Auf Solana gibt es auch Handelsplätze mit Orderbuch und eine lange Reihe kleinerer Pool-Netze, und laufend kommen neue dazu. Diese fünf decken schlicht den Großteil des alltäglichen Tauschens ab, und genau darum geht es hier.

Eine strukturelle Anmerkung noch vor der Tabelle: Jupiter gehört in eine andere Kategorie als die anderen vier. Dieser eine Unterschied bestimmt den größten Teil des Vergleichs, deshalb bekommt er weiter unten einen eigenen Abschnitt.

Vergleichstabelle der Solana-DEX

Ein weiterer Begriff macht die Tabelle lesbar: AMM, kurz für Automated Market Maker. Ein AMM bepreist Trades mit einer Formel gegen seine eigenen Pools, statt einzelne Käufer und Verkäufer zusammenzuführen, wie es eine Wertpapierbörse tut. Raydium, Orca, Meteora und PumpSwap sind AMMs. Jupiter fällt aus der Reihe.

Handelsplatz	Typ	Was den Preis setzt	Brandneuer Krypto-Token?	Gebühren	Der entscheidende Unterschied
Jupiter	Aggregator (Router)	Die Pools, durch die er leitet	Erst wenn der Token einen Pool hat, den Jupiter erreicht	Die Gebühren der genutzten Pools, sichtbar in der Oberfläche	Kann eine Order auf mehrere Pools aufteilen
Raydium	AMM (eigene Pools)	Die Bestände der eigenen Pools	Häufige frühe Heimat, sobald ein richtiger Pool offen ist	Pro Pool, sichtbar in der Oberfläche	Längste Historie unter den großen Pool-Netzen
Orca	AMM (eigene Pools)	Die Bestände der eigenen Pools	Funktioniert, sobald dort jemand einen Pool eröffnet	Pro Pool, sichtbar in der Oberfläche	Klare Oberfläche, freundlich zu Einsteigern
Meteora	AMM (eigene Pools)	Die eigenen Pools, mit Einstellungen, die sich anpassen können	Häufige Wahl für Start-Pools	Pro Pool, manche Pools passen die Gebühr an die Aktivität an	Dynamische Pool-Bauweisen
PumpSwap	AMM (eigene Pools)	Die Bestände der eigenen Pools	Der Standardplatz für Pump.fun-Absolventen	Pro Pool, sichtbar in der Oberfläche	Dort tauchen fertige Pump.fun-Token zuerst auf

Auch die Tiefe hätte eine Spalte verdient und bekommt sie bewusst nicht. Wie viel in jedem Pool liegt, verschiebt sich täglich und ist von Pool zu Pool verschieden, jede Momentaufnahme hier würde also schnell altern. Prüf den Pool, gegen den du gleich handelst, nicht ein Diagramm vom letzten Monat.

Was ist der Unterschied zwischen einem Aggregator und einer einzelnen DEX?

Eine einzelne DEX beantwortet eine enge Frage: Welchen Preis geben meine eigenen Pools diesem Trade? Raydium bepreist aus Raydium-Pools, Orca aus Orca-Pools. Keine von beiden schaut über den Zaun.

Jupiter stellt die weitere Frage: Welche Kombination aus allen erreichbaren Pools füllt die Order am besten? Manchmal lautet die Antwort ein einziger Orca-Pool und sonst nichts. Manchmal ist es eine Kette von Sprüngen oder eine in Stücke geteilte Order, bei der ein Teil über Raydium und ein Teil über Meteora läuft, alles in derselben Transaktion.

Eine Flugsuchmaschine neben der Buchungsseite einer einzelnen Airline trifft es gut. Die Airline verkauft ihre eigenen Plätze und kennt sie genau. Die Suchmaschine vergleicht Airlines und näht bereitwillig zwei davon zu einer Reise zusammen, wenn du damit besser wegkommst.

Deshalb lösen sich die meisten Debatten über „Jupiter gegen Raydium“ bei Berührung auf. Die beiden liegen auf verschiedenen Ebenen: Der eine leitet Orders, der andere hält Pools, und der Router schickt Orders regelmäßig genau in die Pools des anderen.

Wie stark der Ebenenunterschied wiegt, entscheidet die Größe. Bei einem kleinen Swap in einem viel gehandelten Paar liegen die Kurse meist im Rundungsabstand beieinander, und jeder dieser Handelsplätze tut es. Bei einer großen Order kann eine aufgeteilte Route die Ausführung spürbar verbessern, garantiert ist das bei keinem einzelnen Trade. Die Route wird jedes Mal neu berechnet, aus dem Zustand der Pools in genau diesem Moment.

Es gibt noch einen leiseren Unterschied. Eine einzelne DEX lässt sich leichter durchdenken, weil der Kurs aus einem Pool kommt, den du dir ansehen kannst. Der Kurs eines Aggregators ist ein kleiner Plan, und die Oberfläche zeigt dir diesen Plan (welche Pools, welche Sprünge), bevor du zusagst. Die Aufschlüsselung einmal zu lesen, ist eine Gewohnheit, die sich lohnt.

Wo ist die Slippage geringer?

Slippage ist der Abstand zwischen dem Preis auf deinem Bildschirm im Moment des Klicks und dem Preis, zu dem dein Trade am Ende abgerechnet wird. Um diese Zahl geht es meistens, wenn Leute darüber streiten, welche DEX „besser“ ist, also verdient sie eine gerade Antwort.

Die gerade Antwort: Über die Slippage entscheidet nicht das Logo, sondern die Tiefe des Pools. Ein tiefer Pool, in dem viel von beiden Token liegt, bewegt sich kaum, wenn deine Order eintrifft. Ein flacher Pool bewegt sich stark. Derselbe Krypto-Token kann diese Woche auf einem Handelsplatz eng laufen und auf einem anderen wegrutschen, allein weil die Liquidität (das Geld, das tatsächlich in jedem Pool liegt) gerade woanders sitzt.

Stell dir zwei Töpfe für dasselbe Paar vor, einen tiefen und einen flachen, und dieselbe Order geht in beide. Der tiefe Topf merkt es kaum. Der flache bepreist sichtbar neu. Das ist der ganze Mechanismus, und die Marke in der Kopfzeile spielt darin keine Rolle.

Dieselbe Logik beendet die Diskussionen um „Raydium gegen Orca“. Wer für dein Paar den tieferen Pool hält, liefert an diesem Tag die engere Ausführung, und die Antwort kippt von Krypto-Token zu Krypto-Token. Das Routing eines Aggregators mildert das Problem mechanisch, weil eine auf mehrere Pools verteilte Order den Druck auf jeden einzelnen Pool senkt. Tiefe herbeizaubern, die es nicht gibt, kann aber auch der Router nicht.

Welchen Toleranzwert du in deinem Wallet einträgst, ist ein Thema für sich. Dieser Artikel bleibt bei der Frage nach dem Handelsplatz.

Wo werden brandneue Krypto-Token gehandelt?

Die meisten neuen Solana-Token kommen von Pump.fun, und die folgen einem festen Weg. Ein Token startet in der Anfangsphase von Pump.fun, und wenn er genug Käufe anzieht, schließt er diese Phase ab: Auf PumpSwap öffnet ein Pool, und dort beginnt der freie Handel. Wie dieser Handelsplatz im Einzelnen funktioniert, ist ein Thema für sich.

Der Abschluss ist eine Startlinie. Sobald ein Krypto-Token Zugkraft gewinnt, kann jeder Pools dafür auf Raydium, Orca oder Meteora eröffnen, und Aggregatoren leiten dann über alle gleichzeitig. Ein Token, der ein paar Monate alt ist, wird oft in mehreren Pools auf mehreren Handelsplätzen gehandelt. Ein Token, der ein paar Tage alt ist, hat meistens genau einen Pool, und der ist dünn.

Dünn ist das entscheidende Wort. Frische Token haben flache Pools, was bei jeder ernsthaften Größe hohe Slippage bedeutet, dazu kommt ein munteres Risiko: Nachahmer. Neue Ticker werden binnen Stunden kopiert. Prüf also die vollständige Adresse des Tokens an einer offiziellen Quelle, statt einen Namen in ein Suchfeld zu tippen und dem ersten Treffer zu glauben.

Ein Trade auf einer DEX ist unumkehrbar. Kein Support-Team holt einen Swap zurück, nachdem er durch ist, also prüf jedes Mal die Token-Adresse und den Betrag, bevor du signierst.

Welche DEX passt zu welcher Situation?

„Die beste Solana-DEX“ hat keinen einzelnen Sieger, hier deshalb die ehrliche Aufteilung:

• Ein einzelner Swap eines etablierten Krypto-Tokens. Das Routing von Jupiter reicht meistens. Es vergleicht die Handelsplätze, die du sonst einzeln geöffnet hättest, und zeigt dir danach die gewählte Route.

• Liquidität in einen bestimmten Pool geben. Liquidität geben heißt, Token in einen Pool einzuzahlen und dafür einen Anteil an dessen Handelsgebühren zu bekommen. Dafür nimmst du die Oberfläche des Handelsplatzes selbst: Eine Raydium-Position eröffnest und verwaltest du auf Raydium, eine Orca-Position auf Orca. Ein Aggregator hat bei dieser Aufgabe nichts zu suchen.

• Einem frischen Pump.fun-Absolventen hinterher. Auf PumpSwap beginnt sein Handel, mit aller Vorsicht wegen der dünnen Pools aus dem Abschnitt davor.

• Derselbe Swap über viele Wallets. Von Hand heißt das, denselben Trade wieder und wieder zu tippen. Unser Werkzeug für Swaps aus mehreren Wallets bündelt den ganzen Durchlauf in einen Ablauf.

• Ein schneller Swap, ohne j.tools zu verlassen. Das Swap-Werkzeug auf j.tools erledigt das in einem einzigen Formular, und die Plattformgebühr steht da, bevor du signierst.

Volle Offenlegung zu den letzten beiden Punkten: Unser Swap-Werkzeug nutzt unter der Haube das Routing von Jupiter, das Werkzeug für mehrere Wallets geht ohne Aggregator direkt in die Pools von Pump.fun, PumpSwap und Raydium. Keines von beiden ersetzt eine der DEX auf dieser Seite, und keines gibt vor, das zu tun. Dazu kommt allein die Bequemlichkeit, denn der Swap sitzt neben dem Rest unserer Token-Werkzeuge und die Kosten stehen vorher da.

Häufige Fragen

Welche Solana-DEX ist die beste?

Eine allgemeingültige Antwort gibt es nicht: Jupiter bedient einfache Swaps gut, weil es die Handelsplätze für dich vergleicht, Raydium, Orca und Meteora sind sinnvoll, wenn es dir um einen bestimmten Pool geht, und auf PumpSwap liegen die neuesten Pump.fun-Token. Nimm, was zu dem Trade passt, der vor dir liegt.

Ist Jupiter sicher?

Jupiter ist breit genutzte Infrastruktur, denn ein großer Teil der alltäglichen Solana-Swaps läuft darüber, auch Trades, die aus Wallets und anderen Apps heraus gestartet werden. Diese Historie zählt etwas. Von deiner Seite nimmt sie nichts weg: Lies jedes Mal, was dein Wallet dich signieren lässt.

Wo sehe ich die Gebühren?

In der Handelsoberfläche, in dem Moment, in dem du den Trade einrichtest. Jeder Pool hat sein eigenes Gebührenniveau, und zwei Pools für dasselbe Paar können unterschiedlich viel nehmen, deshalb steht in diesem Artikel keine Gebührentabelle. Der Kursbildschirm zeigt dir die Kosten und die erwartete Auszahlungsmenge, bevor du signierst.

Brauche ich einen Ausweis, um auf einer Solana-DEX zu handeln?

Nein, jeder Handelsplatz in diesem Vergleich verbindet sich mit einem Wallet statt mit einer Identität: keine Anmeldung, kein Dokument-Upload, keine Wartezeit auf eine Freigabe. Denk daran, dass deine örtlichen Steuer- und Meldepflichten für dich persönlich trotzdem gelten. Dass der Handelsplatz nicht fragt, heißt nicht, dass das Gesetz aufgehört hat zu fragen.

Liegt jeder Solana-Token auf PumpSwap?

Nein, auf PumpSwap liegen vor allem Token, die die Startphase von Pump.fun abgeschlossen haben. Projekte, die anders starten, etwa indem sie eine Menge minten und direkt auf Raydium oder Orca einen Pool eröffnen, kommen womöglich nie damit in Berührung. Etablierte Token halten ihre tiefsten Pools meistens woanders, also such weiter, bevor du daraus schließt, dass ein Krypto-Token gar nicht existiert.