Cách tạo pool thanh khoản trên Raydium

Tạo pool thanh khoản trên Raydium nghĩa là bạn tự đặt mức giá đầu tiên cho token. Không phải thị trường, cũng không phải người mua đầu tiên, mà là tỉ lệ bạn nạp vào. Sau đó đường cong giá tiếp quản, và bạn không quay lại được điểm xuất phát nữa.

• Tỉ lệ đầu tiên giữa token và SOL chính là giá khởi điểm, không gì khác.
• Giữa giao dịch mở pool và lệnh mua đầu có một khe hở mà bot có thể chen vào, nên hãy giữ khe đó thật ngắn.
• Quyết định về LP token đến sau và vẫn còn mở chừng nào chưa đốt.
• Thứ đáng tin là on-chain chứ không phải biểu mẫu: độ sâu, quyền, phân bổ.

Vì sao nên tạo pool thanh khoản trên Raydium bằng V4

Loại pool phải chọn trước mọi thứ khác. Raydium có vài loại: V4 là AMM cổ điển theo công thức x*y=k, CLMM chạy thanh khoản tập trung, CPMM là chuẩn mới hơn. Với token vừa ra mắt, V4 gần như luôn là câu trả lời, vì các bộ tổng hợp định tuyến qua nó không gặp trở ngại nào và độ sâu nằm ở đó.

CLMM nghe hấp dẫn hơn vì cùng số vốn mà hiệu quả hơn. Cái giá là phải chăm nom liên tục: bạn đặt một khoảng giá, và ngay khi giá ra khỏi khoảng đó thì thanh khoản của bạn nằm im. Với cặp ổn định thì bài toán có lời. Với token tăng gấp năm lần trong tuần đầu thì đó là công cốc. Muốn xem Raydium đặt cạnh các sàn khác ra sao thì có bài so sánh các sàn trên Solana.

Những thứ phải xong trước

• Token đã tồn tại: mint và nguồn cung ban đầu do công cụ tạo token Solana tạo ra.
• Quyền mint đã có quyết định: thu hồi bằng công cụ thu hồi quyền mint, và thời điểm thường dùng là sau khi có pool.
• Ngân sách SOL đã rõ: phí Raydium và tiền thuê tài khoản Solana trừ trước khi một SOL thanh khoản nào vào pool.
• Ví đã kết nối, Phantom hoặc tương đương.

Bước 1: tỉ lệ đầu tiên quyết định giá

Giá được tính từ một phép chia, không phải từ một ý kiến. Nạp 10.000.000 đơn vị cùng 100 SOL thì mỗi đơn vị bằng 0,00001 SOL. Vẫn số lượng đó mà chỉ 10 SOL thì giá mỗi đơn vị còn một phần mười và pool mỏng gấp mười lần.

Mỏng không có nghĩa là rẻ, mỏng nghĩa là giá dễ dao động mạnh. Trong pool nông, một lệnh bán cỡ trung thôi cũng đẩy giá hàng chục phần trăm, và đó đúng là thứ người mua coi là tín hiệu cảnh báo. Hãy tính ngược: lấy cỡ lệnh bạn dự đoán gặp nhiều nhất rồi xem nó dịch giá bao xa. Nếu con số đó làm bạn khó chịu thì pool vẫn còn mỏng.

Bao nhiêu SOL là hợp lý thì tuỳ dự án. Token cộng đồng muốn lớn từ từ vẫn chịu được khởi đầu khiêm tốn. Đợt mở bán có chiến dịch phía sau cần độ sâu ngay từ phút đầu, vì những lệnh mua đầu luôn kéo theo những lệnh bán đầu.

Bước 2: mở pool, rồi đặt lệnh mua đầu

Giữa giao dịch mở pool và lệnh mua đầu của bạn có một khe hở. Nó ngắn nhưng đủ để bị lợi dụng: có bot canh những pool vừa được tạo và mua đúng vào khe đó. Đến lúc người mua thật xuất hiện thì giá đã cao hơn rồi.

Khe đó chỉ đóng lại khi hai bước đi chung một bundle Jito: hoặc cả hai cùng vào, hoặc không cái nào vào. Không dùng bundle thì phiên bản trung thực của bước này là hai động tác nối nhau, cách nhau càng ngắn càng tốt. Mở pool bằng công cụ tạo LP, và giữ sẵn lệnh mua để gửi ngay khi có xác nhận.

Nếu lệnh mua phải đến từ nhiều ví cùng lúc thì mua bán theo Jito bundle gom lệnh mua của các ví vào các Jito bundle thay vì cho chúng chạy đua từng cái một. Mỗi bundle chứa tối đa năm giao dịch, và một bundle chứa được bao nhiêu lệnh mua thì tùy nền tảng.

Phí của công cụ hiện trực tiếp trên trang của nó trước khi bạn xác nhận. Con số viết trong một bài blog không bao giờ là con số chốt.

Bước 3: LP token, đốt hay khoá

Mở pool xong, LP token nằm lại trong ví bạn. Chúng là biên nhận cho phần của bạn, và ai giữ chúng thì rút được thanh khoản. Đốt là đóng hẳn con đường đó, khoá là đóng có thời hạn, còn giữ là để ngỏ khả năng rút, và người nắm giữ sẽ coi đó là nguy cơ rug pull.

Mỗi hướng có hệ quả riêng cho niềm tin và cho khoản phí bạn nhận về sau. Chi tiết nằm trong bài đốt, khoá hay giữ LP token. Lúc này chỉ cần một nguyên tắc: quyết định sau khi đã mở pool, và đừng quyết định trong lúc bị thúc ép.

Bước 4: kiểm tra on-chain

Biểu mẫu nói điều lẽ ra phải xảy ra. Chuỗi nói điều đã thật sự xảy ra. Sau khi mở có bốn thứ đáng nhìn: thanh khoản có thật sự nằm trong pool không, giá khởi điểm có khớp với phép tính không, các quyền đang ở trạng thái bạn muốn không, và nguồn cung phân bổ ra sao.

Một pool cần những tài khoản nào thì Raydium mô tả trong tài liệu chính thức của Raydium, còn tiền thuê giữ lại trên các tài khoản đó được giải thích trong tài liệu mô hình tài khoản Solana. Các pool đang chạy của ví bạn xem ở trang My Pools.

Pool thật sự tốn những gì

Có hai tầng chi phí và người ta hay nhầm hai tầng này với nhau. Tầng thứ nhất trả một lần, rơi vào lúc mở pool: tiền thuê tài khoản cộng phí giao thức. Số SOL bạn bỏ vào làm thanh khoản không phải là phí, đó là vốn của bạn.

Tầng thứ hai là phí giao dịch 0,25 phần trăm mà mỗi lệnh swap qua pool phải trả. Phần lớn về tay người cấp thanh khoản theo tỉ lệ sở hữu, phần nhỏ hơn về giao thức. Nếu giữ LP token, khoản phí đó cộng dồn vào vị thế của bạn. Nếu đã đốt, phần đó nằm lại trong pool và theo thời gian làm pool sâu thêm.

Những lỗi hay gặp nhất

• Chỉ tính tỉ lệ một lần. Giá đầu tiên là một phép chia, và thừa một số 0 trong nguồn cung là lệch cả một bậc.
• Mở pool quá mỏng. Độ sâu thêm được về sau, nhưng ấn tượng đầu tiên về đường cong thì ở lại.
• Để lệnh mua đầu chờ quá lâu. Khoảng trống giữa hai giao dịch đúng là thứ bot quét, nên hãy chuẩn bị sẵn lệnh mua trước khi pool được xác nhận.
• Đốt LP ngay trong giờ đầu. Đó là bước vĩnh viễn và không ai đòi hỏi sớm đến vậy.
• Để ngỏ quyền mint. Còn để ngỏ thì câu hỏi về việc phát hành thêm về sau vẫn treo đó, pool sâu tới đâu cũng vậy.

Câu hỏi thường gặp về pool thanh khoản

Cần bao nhiêu SOL để tạo pool thanh khoản trên Raydium?

Có hai khoản tách biệt. Một là tiền thuê các tài khoản của pool, Solana giữ và trả lại khi đóng tài khoản. Hai là chính phần thanh khoản, và con số đó do bạn quyết. Phí công cụ hiện trực tiếp trên trang của nó trước khi xác nhận.

Vì sao giá rớt ngay sau khi mở pool?

Vì sau những lệnh mua đầu là những lệnh bán đầu. Trong pool mỏng, một lệnh bán cỡ trung đã dịch giá hàng chục phần trăm. Độ sâu làm dịu chuyện đó. Xem cỡ lệnh bạn hay gặp dịch giá bao nhiêu là có câu trả lời trước khi mở.

Đốt LP rồi có lấy lại thanh khoản được không?

Không. LP token đã đốt là mất, và phần của bạn nằm lại trong pool vĩnh viễn. Chính tính không thể đảo ngược đó mới là thứ người mua tin. Khoá là hướng linh hoạt hơn, nhưng hết hạn khoá thì câu hỏi cũ quay lại y nguyên.

Lỡ mở pool sai tỉ lệ thì sửa được không?

Tỉ lệ dịch được bằng cách thêm thanh khoản chứ không phải đóng rồi mở lại, nhưng cách sửa đó tốn kém. Vì tỉ lệ đầu tiên đặt ra giá, tính lại một lần nữa trước khi mở vẫn là cách sửa rẻ nhất.

Nên thu hồi quyền mint trước hay sau khi mở pool?

Ngay khi nguồn cung cuối cùng đã chốt. Nếu phía pool không cần mint thêm nữa thì không có lý do gì để chờ. Quyền mint còn để ngỏ vẫn là dấu hỏi lớn nhất trong đầu người mua.

Pool có tự lên các bộ tổng hợp không?

Thường là có, và không phải ngay lập tức. Các bộ tổng hợp lập chỉ mục thứ đang tồn tại, nên một pool V4 đang chạy sẽ vào theo nhịp của họ chứ không theo nhịp của bạn. Chờ mãi không thấy thì kiểm tra trước xem loại pool đó có được họ định tuyến hay không.

Tiếp theo là gì

Đến đây thì tạo pool thanh khoản trên Raydium không còn bất ngờ nào về mặt tính toán. Pool mở rồi thì công việc chuyển sang chuyện khác: độ sâu, phân bổ, quyền. Nếu chưa có token để niêm yết, bắt đầu từ hướng dẫn tạo meme coin. Nếu pool đã dựng xong, bước kế là quyết định về LP.