วิธีสร้าง liquidity pool บน Raydium

สร้าง liquidity pool บน Raydium แปลว่าคุณเป็นคนกำหนดราคาแรกของโทเคนตัวเอง ราคานั้นมาจากสัดส่วนโทเคนต่อ SOL ที่คุณใส่ลงไป หลังจากนั้นราคาจะวิ่งไปตามเส้นโค้งของพูล และจุดเริ่มต้นนั้นแก้ย้อนได้ยาก

สัดส่วนแรกระหว่างโทเคนกับ SOL คือราคาเริ่มต้น

เปิดพูลแล้วส่งไม้ซื้อแรกตามทันที ช่องว่างระหว่างสองขั้นนี้คือจุดที่บอตแทรกเข้ามาได้

เรื่อง LP token ตัดสินทีหลังได้ ตราบใดที่ยังไม่เผาหรือล็อก ทางเลือกก็ยังเปิดอยู่

ความลึก สิทธิ์ และการกระจายซัพพลายให้ตรวจบนเชน อย่าเชื่อแค่หน้าฟอร์ม

ทำไมต้องสร้าง liquidity pool บน Raydium แบบ V4

ต้องเลือกชนิดของพูลก่อนอย่างอื่นทั้งหมด Raydium มีหลายชนิด V4 คือ AMM แบบคลาสสิกตามสูตร x*y=k ส่วน CLMM ใช้สภาพคล่องแบบกระจุกตัวในช่วงราคา และ CPMM คือมาตรฐานที่ใหม่กว่า สำหรับโทเคนที่เพิ่งออก V4 แทบจะเป็นคำตอบเสมอ เพราะตัวรวมเส้นทางอย่าง Jupiter ส่งคำสั่งผ่านมันอยู่แล้ว และความลึกก็อยู่ตรงนั้นจริง

CLMM ดูน่าสนใจกว่า เพราะทุนก้อนเดิมให้สภาพคล่องหนาแน่นกว่าในช่วงราคาที่เลือก แต่ต้องแลกกับการดูแล คุณกำหนดช่วงราคาไว้ พอราคาหลุดออกจากช่วง สภาพคล่องของคุณก็หยุดทำงาน ถ้าเป็นคู่เหรียญที่ราคานิ่งก็คุ้ม แต่กับโทเคนที่อาทิตย์แรกวิ่งห้าเท่า การดูแลช่วงราคาเป็นงานที่เหนื่อยเปล่า ความต่างของตลาดแต่ละที่อ่านได้ใน บทเปรียบเทียบตลาดบน Solana

สิ่งที่ต้องพร้อมก่อน

มีโทเคนแล้ว mint และซัพพลายเริ่มต้นทำได้ที่ ตัวสร้างโทเคน Solana
ตัดสินใจเรื่องสิทธิ์ mint แล้ว เพิกถอนได้ด้วย เครื่องมือเพิกถอนสิทธิ์การสร้างโทเคน และจังหวะที่ใช้กันคือหลังเปิดพูล
งบ SOL ชัดแล้ว ค่าธรรมเนียม Raydium กับค่าเช่าบัญชี Solana ถูกหักไปก่อนที่สภาพคล่องก้อนแรกจะเข้าไป
ต่อกระเป๋าเงินไว้แล้ว Phantom หรือกระเป๋าเงินอื่นที่ใช้แทนกันได้

การ์ดสิ่งที่ต้องเตรียมก่อนเปิดพูล Raydium โดยแถวสิทธิ์การสร้างโทเคนถูกเน้นว่าเพิกถอนหลังเปิดพูล

ขั้นที่ 1 สัดส่วนแรกเป็นตัวกำหนดราคา

ราคามาจากการหาร ไม่ได้มาจากความเห็น ถ้าใส่โทเคน 10,000,000 หน่วยคู่กับ 100 SOL หนึ่งหน่วยจะเท่ากับ 0.00001 SOL ถ้าใส่โทเคนจำนวนเท่าเดิมแต่คู่กับ 10 SOL ราคาต่อหน่วยจะเหลือหนึ่งในสิบ และพูลก็บางลงสิบเท่า

พูลที่บางทำให้ราคาเหวี่ยงง่าย ในพูลตื้น ๆ แค่คำสั่งขายขนาดกลางรายการเดียวก็ดันราคาไปหลายสิบเปอร์เซ็นต์ และคนซื้อมองเรื่องนี้เป็นสัญญาณเตือน ลองตรวจดูก่อนเปิด เอาขนาดคำสั่งที่คุณคาดว่าจะเจอบ่อยที่สุดมาคำนวณว่ามันดันราคาไปไกลแค่ไหน ถ้าตัวเลขที่ได้ดูน่ากลัว แปลว่าพูลยังบางอยู่

ควรใส่ SOL เท่าไหร่ขึ้นกับโปรเจกต์ โทเคนสายคอมมูนิตี้ที่ตั้งใจโตช้า ๆ เริ่มเล็กก็ไหว ส่วนการเปิดตัวที่มีแคมเปญหนุนอยู่ ต้องการความลึกตั้งแต่นาทีแรก เพราะไม้ซื้อแรก ๆ จะลากไม้ขายแรก ๆ ตามมาเสมอ

ขั้นที่ 2 เปิดพูล แล้วซื้อไม้แรก

ระหว่างธุรกรรมที่เปิดพูลกับไม้ซื้อแรกของคุณมีช่องว่างอยู่ สั้นก็จริง แต่บอตที่คอยจับตาพูลใหม่แทรกเข้าซื้อได้ทันพอดี พอคนซื้อจริงมาถึง ราคาก็ขึ้นไปแล้ว

ช่องนี้จะปิดได้ก็ต่อเมื่อสองขั้นอยู่ในบันเดิล Jito เดียวกัน คือผ่านด้วยกันหรือไม่ผ่านเลยทั้งคู่ ถ้าไม่ใช้บันเดิล ขั้นนี้ทำได้จริงเป็นสองจังหวะต่อกัน เปิดพูลด้วย เครื่องมือสร้างพูลสภาพคล่อง แล้วเตรียมคำสั่งซื้อไว้ให้ส่งทันทีที่ธุรกรรมแรกยืนยัน

ถ้าไม้ซื้อต้องมาจากหลายกระเป๋าพร้อมกัน การเทรดแบบบันเดิลบน Solana จัดคำสั่งซื้อของกระเป๋าเหล่านั้นเป็นบันเดิล Jito แทนที่จะให้แข่งกันทีละอัน บันเดิลหนึ่งใส่ได้สูงสุดห้าธุรกรรม และจะใส่คำสั่งซื้อได้กี่รายการขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์ม

ค่าธรรมเนียมของเครื่องมือแสดงสด ๆ บนหน้าของมันเองก่อนที่คุณจะกดยืนยัน ตัวเลขที่เขียนในบทความจึงใช้เป็นยอดจริงไม่ได้ เพราะค่าเช่าและค่าธรรมเนียมโปรโตคอลบนเชนเปลี่ยนได้

ขั้นที่ 3 LP token เผาหรือล็อก

พอเปิดพูลเสร็จ LP token จะเข้ามาอยู่ในกระเป๋าเงินคุณ มันคือใบเสร็จของส่วนแบ่งคุณ ใครถือมันก็ถอนสภาพคล่องได้ การเผาปิดทางนั้นถาวร การล็อกปิดแบบมีกำหนด ส่วนการถือไว้คือปล่อยให้ถอนได้ต่อไป ซึ่งคนซื้อมองเป็นความเสี่ยงแบบ rug pull

แต่ละทางมีผลต่อความเชื่อใจและต่อค่าธรรมเนียมที่คุณจะได้ทีหลังไม่เหมือนกัน รายละเอียดอยู่ใน LP token เผา ล็อก หรือถือ ตอนนี้จำหลักเดียวพอ ตัดสินใจหลังเปิดพูล และอย่าตัดสินตอนถูกเร่ง

ขั้นที่ 4 ตรวจบนเชน

ฟอร์มบอกว่าอะไรควรจะเกิด เชนบอกว่าอะไรเกิดขึ้นจริง หลังเปิดพูลมีสี่อย่างที่ควรดู คือสภาพคล่องเข้าไปจริงหรือเปล่า ราคาเริ่มต้นตรงกับที่คำนวณไว้ไหม สิทธิ์ต่าง ๆ อยู่ในสถานะที่ต้องการแล้วหรือยัง และซัพพลายกระจายตัวแบบไหน

พูลหนึ่งต้องใช้บัญชีอะไรบ้าง Raydium อธิบายไว้ใน เอกสารทางการของ Raydium ส่วนค่าเช่าที่บัญชีเหล่านั้นกันไว้อธิบายไว้ใน เอกสารโมเดลบัญชีของ Solana พูลที่เปิดแล้วดูได้ที่ หน้าพูลของฉัน

ค่าใช้จ่ายของพูลที่ต้องจ่ายจริงมีอะไรบ้าง

ค่าใช้จ่ายมีสองชั้นที่คนมักปนกัน ชั้นแรกจ่ายครั้งเดียวตอนเปิดพูล คือค่าเช่าบัญชีบวกค่าธรรมเนียมโปรโตคอล ส่วน SOL ที่คุณใส่เป็นสภาพคล่องไม่ใช่ค่าธรรมเนียม มันคือทุนของคุณเอง

ชั้นที่สองคือค่าธรรมเนียมเทรด 0.25 เปอร์เซ็นต์ ที่ทุกการสวอปผ่านพูลต้องจ่าย ส่วนใหญ่ไปที่ผู้ให้สภาพคล่องตามสัดส่วนที่ถือ ส่วนน้อยกว่าไปที่โปรโตคอล ถ้าคุณถือ LP token ไว้ ค่าธรรมเนียมพวกนี้จะทบเข้าสถานะของคุณ ถ้าเผาไปแล้ว ส่วนนั้นจะค้างในพูลและทำให้พูลลึกขึ้นเรื่อย ๆ

สถานการณ์	ใช้อะไร	เพราะอะไร
เปิดตัวแบบมีคนดู	เปิดพูลแล้วส่งไม้ซื้อแรกต่อทันที	ช่องว่างสำหรับบอตสั้นที่สุดเท่าที่ทำได้ในตอนนี้
เริ่มแบบเงียบ ๆ	เปิดแค่พูล	ไม่มีไม้ซื้อแรกที่ต้องรีบ ช่องว่างจึงยอมรับได้
อยากลึกขึ้นทีหลัง	เพิ่มสภาพคล่อง	ขยับสัดส่วนได้โดยไม่ต้องเปิดใหม่
คู่เหรียญนิ่ง ช่วงแคบ	CLMM แทน V4	ช่วงแคบคุ้มเฉพาะตอนราคานิ่ง

ข้อผิดพลาดที่เจอบ่อยที่สุด

คำนวณสัดส่วนแค่รอบเดียว ราคาแรกคือการหาร เผลอใส่ศูนย์เกินหนึ่งตัวในซัพพลาย ราคาก็คลาดไปสิบเท่าทันที
เปิดพูลบางเกินไป ความลึกเติมทีหลังได้ แต่กราฟช่วงแรกที่ราคาสะบัดแรงจะค้างอยู่ในประวัติ
ปล่อยให้ไม้ซื้อแรกตามมาช้า ช่องว่างระหว่างธุรกรรมคือสิ่งที่บอตกวาดหาพอดี ให้ช่องนี้สั้นที่สุดด้วยการเตรียมคำสั่งซื้อให้พร้อมก่อนพูลยืนยัน
เผา LP ตั้งแต่ชั่วโมงแรก เป็นขั้นที่ย้อนไม่ได้ และไม่มีใครเรียกร้องเร็วขนาดนั้น
ปล่อยสิทธิ์ mint เปิดไว้ ตราบใดที่ยังเปิด คำถามเรื่องการ mint เพิ่มก็ยังค้างอยู่ ต่อให้พูลลึกแค่ไหนก็ตาม

คำถามที่พบบ่อยเรื่องพูลสภาพคล่อง

ต้องใช้ SOL เท่าไหร่ถึงจะสร้าง liquidity pool บน Raydium ได้

เป็นสองก้อนแยกกัน ก้อนแรกคือค่าเช่าบัญชีของพูล ซึ่ง Solana ถือไว้และคืนให้ตอนปิดบัญชี อีกก้อนคือตัวสภาพคล่องเอง ตัวเลขนั้นคุณเลือกเอง ค่าธรรมเนียมเครื่องมือดูสด ๆ ได้บนหน้าของมันก่อนกดยืนยัน

ทำไมราคาถึงร่วงทันทีหลังเปิดพูล

เพราะหลังไม้ซื้อแรกก็คือไม้ขายแรก ในพูลบาง ๆ คำสั่งขายขนาดกลางรายการเดียวก็ดันราคาไปหลายสิบเปอร์เซ็นต์ ความลึกช่วยรับแรงขายตรงนี้ ลองคำนวณก่อนเปิดพูลว่าคำสั่งขนาดที่คุณคาดไว้ดันราคาไปเท่าไหร่ ถ้าตัวเลขน่ากลัว พูลก็ยังบางอยู่

เผา LP ไปแล้วเอาสภาพคล่องคืนได้ไหม

ไม่ได้ LP token ที่เผาไปแล้วคือหายไป และส่วนแบ่งของคุณจะค้างอยู่ในพูลถาวร การย้อนกลับไม่ได้ตรงนี้แหละคือสิ่งที่คนซื้อเชื่อใจ การล็อกยืดหยุ่นกว่า แต่พอครบกำหนดคำถามเดิมก็กลับมา

เปิดพูลด้วยสัดส่วนผิด แก้ได้ไหม

ขยับสัดส่วนได้ด้วยการเติมสภาพคล่อง ไม่ต้องปิดแล้วเปิดใหม่ แต่การแก้แบบนี้แพง และเพราะสัดส่วนแรกเป็นตัวกำหนดราคา การคำนวณซ้ำอีกรอบก่อนเปิดจึงเป็นการซ่อมที่ถูกที่สุดเท่าที่มี

ควรเพิกถอนสิทธิ์ mint ก่อนหรือหลังเปิดพูล

ทันทีที่ซัพพลายสุดท้ายนิ่งแล้ว ถ้าฝั่งพูลไม่ต้อง mint เพิ่มอีก ก็ไม่มีเหตุผลให้รอ สิทธิ์ mint ที่เปิดค้างอยู่คือเครื่องหมายคำถามที่ใหญ่ที่สุดในหัวคนซื้อ ไม่ว่าพูลจะลึกแค่ไหน

พูลขึ้นบนตัวรวมเส้นทางเองอัตโนมัติไหม

ปกติขึ้น แต่ไม่ทันที ตัวรวมเส้นทางจะทำดัชนีจากสิ่งที่มีอยู่ พูล V4 ที่เปิดแล้วจึงเข้าไปตามจังหวะของมัน ไม่ใช่ของคุณ ถ้ารอนานแล้วยังไม่ขึ้น ให้เช็กก่อนว่ามันส่งคำสั่งผ่านพูลชนิดนี้หรือเปล่า

ต่อจากนี้

ถึงตรงนี้ การสร้าง liquidity pool บน Raydium ก็ไม่เหลือส่วนที่ต้องคำนวณแล้ว พอพูลเปิด งานที่เหลือย้ายไปอยู่ที่ความลึก การกระจาย และสิทธิ์ ถ้ายังไม่มีโทเคนจะลิสต์ ให้เริ่มจาก คู่มือสร้างมีมคอยน์ ถ้าพูลตั้งแล้ว ขั้นถัดไปคือเรื่อง LP token

วิธีสร้าง liquidity pool บน Raydium ทีละขั้น