O que é a Raydium LaunchLab? Diferenças para a Pump.fun
A Raydium LaunchLab é o programa por trás da bonk.fun e da StonkFun. Veja curva, graduação, taxas e vaults de criador, e no que ela difere da Pump.fun.
A Raydium LaunchLab é um programa de lançamento de tokens na Solana, operado pela Raydium. O token nasce numa bonding curve e, quando os compradores atingem uma meta definida, o programa o leva para um pool comum da Raydium. A bonk.fun e a StonkFun são plataformas construídas sobre o mesmo programa, cada uma com as próprias taxas. A Pump.fun é outro programa, com curva própria e pool próprio, a PumpSwap.
Este guia compara os dois programas, mostra o que 3.742 lançamentos recentes revelam sobre quem usa a Raydium LaunchLab e lista as verificações que valem a pena antes de comprar. Dados conferidos em 3 de outubro de 2026 na documentação e no changelog da Raydium, na página de taxas da Pump.fun (atualizada em 20 de maio de 2026) e na lista pública de lançamentos da Raydium.
Raydium LaunchLab e Pump.fun, ponto a ponto
| Pergunta | Pump.fun | Raydium LaunchLab |
|---|---|---|
| Quem opera o programa | Programa próprio da Pump.fun | Um programa da Raydium, usado por várias plataformas |
| Formato da curva | Produto constante | Produto constante na prática (existem também preço fixo e preço linear) |
| Meta de graduação | Cerca de 85 SOL arrecadados | Varia por lançamento: 85 SOL em 66% e 24 SOL em 29% dos lançamentos cotados em SOL |
| Depois da graduação | Pool da PumpSwap, tokens LP queimados | Pool Raydium CPMM, tokens LP queimados ou bloqueados conforme a configuração da plataforma |
| Taxa na curva | 1,25% (0,30% do criador, 0,95% do protocolo) | 0,25% para a Raydium mais a taxa da plataforma, total de 1,05% a 1,50% nas três maiores |
| Vault de taxas de criador | Um vault em SOL por criador | Um vault por criador e por token de cotação |
Os dois seguem os mesmos passos: uma curva e, depois, a graduação para um pool comum. A diferença está em quem define as configurações. A LaunchLab entrega essa escolha a cada plataforma, então dois tokens do mesmo programa podem cobrar taxas diferentes e tratar a liquidez de formas diferentes.
Como funciona um lançamento na Raydium LaunchLab?
- O criador escolhe uma plataforma e preenche os dados do token. A oferta total é emitida de uma só vez, na criação do lançamento.
- Parte da oferta vai para uma bonding curve e é comprada e vendida contra um token de cotação. Entre os lançamentos cotados em SOL, 86% colocam 79,31% de uma oferta de 1 bilhão na curva, e o guia de criação da Raydium permite de 51% a 80%. O desenho completo está na documentação da Raydium LaunchLab.
- Cada operação paga taxas: os 0,25% de taxa de protocolo da Raydium, a taxa própria da plataforma e, se a plataforma definir, uma parte do criador.
- Quando o token de cotação acumulado na curva atinge a meta, o token gradua. O programa monta um pool Raydium CPMM com o token de cotação arrecadado e os tokens que sobraram.
- Os tokens LP do pool são queimados ou bloqueados, conforme a configuração da plataforma.
Uma bonding curve define o preço do token pela quantidade já vendida. Numa curva de produto constante, quem entra primeiro paga menos e quem entra depois paga mais, sem livro de ordens. O programa aceita três formatos: produto constante, preço fixo e preço linear. Nos 3.742 lançamentos analisados, todos usaram produto constante, o formato que a documentação da Raydium descreve para lançamentos no estilo da Pump.fun.
Quais plataformas rodam na Raydium LaunchLab?
A lista pública da Raydium retornou 3.742 lançamentos criados nas 24 horas anteriores às 16:36 UTC de 3 de outubro de 2026, divididos assim por plataforma:
- StonkFun: 90,5% (3.385 lançamentos)
- bonk.fun, listada on-chain como letsbonk.fun: 2,8% (104)
- Launchpad da própria Raydium: 1,1% (41)
- Plataformas menores, somadas: cerca de 6%
Só 502 dos 3.742 lançamentos (13%) eram cotados em SOL. Os demais usavam outro token como ativo de cotação, por exemplo NVDAx, USELESS ou STONK, e para comprá-los é preciso ter esse token antes.
Há também a taxa de transferência. Dos 3.742 lançamentos, 3.412 (91%) eram tokens Token-2022 e 2.725 (73%) tinham taxa de transferência, na maioria de 1% ou 3%. Quase todos eram tokens da StonkFun: os 3.385 lançamentos dela eram Token-2022, e 2.704 tinham taxa de transferência. Os 104 lançamentos da bonk.fun não tinham nem um nem outro.
A taxa de transferência é retida dos tokens toda vez que eles passam de uma conta de token para outra, e comprar ou vender é exatamente isso. Por isso, uma taxa de 3% pesa em cada operação, somada às taxas da curva. O guia sobre token com taxa na Solana explica para onde vai o valor retido.
Quais taxas a Raydium LaunchLab cobra?
A Raydium fica com 0,25% de cada operação na curva. A plataforma soma a taxa própria e pode somar uma parte do criador, que o programa limita a 0,5%. Configurações medidas nas três maiores plataformas em 3 de outubro de 2026:
| Plataforma | Taxa da plataforma | Parte do criador | Total na curva | Tokens LP na graduação |
|---|---|---|---|---|
| StonkFun (três configurações principais) | 1,00% | 0% | 1,25% | Todos bloqueados, Fee Key com a plataforma |
| bonk.fun | 1,25% (uma configuração com 1,00%) | 0% (uma configuração com 0,05%) | 1,50% (uma configuração com 1,30%) | Quase todos queimados |
| Launchpad da própria Raydium | 0,75% | 0,05% | 1,05% | 90% queimados, 10% bloqueados |
As plataformas menores definem as próprias taxas, e algumas definem taxas altas: 167 dos 3.742 lançamentos (4%) vieram de configurações com taxa de plataforma de 3% a 5%. Leia a taxa antes de negociar um token de plataforma desconhecida.
Para comparar, a página de taxas da Pump.fun lista 1,25% na curva e 0,015 SOL para graduar na PumpSwap. A taxa da própria PumpSwap cai à medida que a capitalização de mercado sobe, de 1,25% na faixa mais baixa a 0,30% na mais alta.
Na LaunchLab, a plataforma também escolhe qual configuração de taxa do CPMM o pool graduado usa. A Raydium lista 0,25% como a faixa padrão, mas a plataforma pode escolher outra, então confira a taxa do pool na Raydium antes de negociar.
O que acontece quando um token da LaunchLab gradua?
Na graduação, a curva deixa de operar. Desde 17 de agosto de 2026, os novos lançamentos precisam migrar para o CPMM, e o caminho antigo da Raydium AMM v4 está fechado para eles.
Os tokens LP decidem quem pode mexer nessa liquidez. Os queimados somem. Os bloqueados ficam numa posição da qual a liquidez nunca pode sair, e quem tem a Fee Key, um NFT, coleta as taxas do pool. A Pump.fun queima os tokens LP na graduação. O guia sobre queimar, bloquear ou manter tokens LP explica os três desfechos, e o guia da graduação na Pump.fun cobre o outro caminho.
Depois da graduação, o token negocia como qualquer outro par de pool, e o guia sobre o que é a PumpSwap mostra como isso funciona do lado da Pump.fun.
Quem ganha as taxas de criador e como resgatá-las?
Na LaunchLab, as taxas de criador se acumulam num vault mantido por criador e por token de cotação. O criador pode resgatá-las com a assinatura da carteira criadora, antes ou depois da graduação. A Pump.fun mantém um único vault em SOL por criador, e o guia do vault de criador da Pump.fun mostra como encontrá-lo.
Confira a configuração da plataforma antes de contar com ganhos. As três configurações principais da StonkFun pagam 0% ao criador, então nada se acumula num vault de criador ali. Onde a plataforma define uma parte, o dinheiro fica esperando até que a carteira criadora resgate. Se a chave da carteira que fez o lançamento se perdeu, ninguém mais pode resgatar por você.
A varredura gratuita da Central de resgate lê os vaults de criador da LaunchLab junto com as outras fontes de taxas, e a ferramenta Taxas de criador cuida só das taxas de criador. O guia para resgatar taxas na Solana mostra onde cada tipo de taxa fica esperando.
Como conferir um token da Raydium LaunchLab antes de comprar?
- Descubra a plataforma e o token de cotação. A curva aceita esse token, então você precisa tê-lo na carteira para comprar.
- Leia o mint em busca de taxa de transferência. Uma taxa de 1% ou 3% muda o que você recebe e o que consegue vender.
- Veja quem detém o token. O J Map desenha os maiores detentores como clusters de carteiras ligadas, de graça e sem conectar carteira, e o guia para analisar a distribuição de detentores mostra como é uma distribuição saudável.
- Procure sinais de lançamento coordenado. Como identificar um lançamento com bundle lista esses sinais.
- Descubra o que a plataforma faz com os tokens LP na graduação, usando a tabela acima.
Raydium LaunchLab: perguntas frequentes
A bonk.fun é a mesma coisa que a Raydium LaunchLab?
Não. A bonk.fun é uma plataforma construída sobre a LaunchLab e aparece on-chain como letsbonk.fun. O programa e a curva são da Raydium. A plataforma define a própria taxa e decide o que acontece com os tokens LP na graduação.
A Raydium LaunchLab é mais segura que a Pump.fun?
Nenhum dos dois programas torna um token seguro. O que muda de token para token na LaunchLab é quem o detém, se o lançamento foi coordenado, a eventual taxa de transferência e o que a plataforma faz com os tokens LP. Confira isso antes de comprar.
Qual é a meta de graduação na Raydium LaunchLab?
Varia por lançamento. Entre os lançamentos cotados em SOL medidos em 3 de outubro de 2026, 66% tinham meta de 85 SOL e 29% de 24 SOL. O guia de criação da Raydium define um mínimo de 24 SOL para uma meta em SOL.
Por que não vejo meu token da LaunchLab no DexScreener?
Numa amostra de 60 tokens ainda na curva em 3 de outubro de 2026, nenhum apareceu no DexScreener como par de curva da LaunchLab. Na mesma amostra, três tinham pools na Meteora.
Para onde vão as taxas de criador da LaunchLab?
Elas se acumulam num vault por criador e por token de cotação, e só a carteira criadora pode resgatá-las. A plataforma pode zerar a parte do criador, como as configurações principais da StonkFun. A Central de resgate mostra o que aguarda resgate num endereço público.
Os tokens da LaunchLab usam taxa de transferência do Token-2022?
Muitos usam, principalmente na StonkFun. Dos 3.742 lançamentos analisados, 73% tinham taxa de transferência, na maioria de 1% ou 3%, e quase todos eram tokens da StonkFun. Os da bonk.fun não tinham nenhuma. A taxa é retida sempre que o token se move, inclusive em compras e vendas.
Próximos passos
Se você lançou numa plataforma da Raydium LaunchLab, rode a varredura gratuita da Central de resgate para ver se algum vault de criador guarda saldo. Para entender o outro lado desta comparação, o guia da bonding curve da Pump.fun explica como a curva dela define o preço de um token.
